Valor do ouro experimenta uma significativa volatilidade em 22 de outubro de 2025, com uma notável queda nos mercados globais. Esta movimentação, impulsionada por uma combinação de fatores econômicos e geopolíticos, redefiniu as expectativas para o fechamento do dia nos Estados Unidos e para o restante da semana. A análise das tendências em mercados-chave como Japão, China, Índia e Turquia revela nuances importantes sobre o comportamento deste metal precioso, que continua a ser um refúgio seguro em tempos de incerteza econômica.
O cenário no Japão: Iene e o valor do ouro
No Japão, o valor do ouro mostrou um recuo para US$ 4.026 por onça, marcando a maior queda diária em cinco anos na sessão anterior. Paralelamente, o iene japonês registrou uma leve alta em relação ao dólar, influenciado por notícias de um pacote de estímulo econômico. Embora a valorização do iene possa, em teoria, tornar o ouro mais caro para compradores locais, o declínio geral do metal reflete uma tendência global.
O dólar americano, por sua vez, subiu 0,1% contra uma cesta de moedas, enquanto o iene enfraqueceu 2,5% este mês, com o dólar cotado a 151,76 ienes. Este movimento cambial adiciona uma camada de complexidade para os investidores japoneses. O maior ETF de ouro do Japão, apesar de ter subido até 16% em relação ao valor patrimonial líquido no início da semana, registrou uma queda de 11% em 22 de outubro, após um declínio de 6,3% no ouro na terça-feira . A depreciação do iene tem levado investidores a antecipar maiores ganhos no ouro, que é cotado em dólar, buscando proteção contra a inflação e a desvalorização da moeda local.
Em 9 de outubro, os futuros de ouro padrão na Osaka Exchange (OSE) atingiram a marca de JPY 20.000, com uma atividade de negociação robusta. A introdução de novos produtos futuros de ouro e platina, como o “Pocket Gold 100 Futures”, previsto para abril de 2026, visa atrair investidores com capital mais modesto, facilitando o acesso ao mercado de valor do ouro mesmo em um cenário de preços elevados.
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China: Realização de lucros e demanda atacadista
Na China, o valor do ouro sofreu a maior queda intradiária em 12 anos em 22 de outubro de 2025, resultando na queda de ações com exposição ao ouro em Hong Kong e na China. Essa desvalorização de 5-6% é atribuída à realização de lucros após um rali de 60% em 2025, um dólar americano mais forte e o alívio das tensões comerciais entre EUA e China.
Contrariando a queda recente, a demanda atacadista de ouro na China demonstrou recuperação, com o preço do ouro LBMA em USD e o Shanghai Benchmark Gold Price PM (SHAUPM) em RMB subindo 12% na semana anterior. Analistas destacam o papel fundamental da China na alta dos preços do ouro, impulsionado pela compra do banco central, arbitragem e especulação. Um yuan mais fraco também contribui para aumentar o valor do ouro local. No entanto, os compradores chineses têm enfrentado pressão devido à alta recorde dos preços, com o valor por grama ultrapassando 1.160 yuans (US$ 162,93) em muitos varejistas.
Índia: Brilho festivo e volatilidade do valor do ouro
Na Índia, o valor do ouro tem sido uma montanha-russa. Os preços subiram mais de 51% ano a ano, chegando a ₹116.790 por 10 gramas. Contudo, a alta dos preços internacionais perdeu fôlego, com uma queda de mais de 5% em 22 de outubro, a maior queda diária desde 2020, atribuída à realização de lucros. Apesar da volatilidade, a demanda por empréstimos de ouro permanece forte, impulsionada pela queda das taxas de juros e incertezas geopolíticas. Um dólar americano mais fraco e uma perspectiva econômica global incerta também aumentam a atratividade do ouro como investimento.
O ouro à vista na Índia caiu até 6,7%, para menos de US$ 4.080, em resposta a um dólar mais forte e menor demanda por segurança. Os preços caíram ₹3.380 por 10g devido à realização de lucros globais. No entanto, o metal amarelo mostrou sinais de recuperação da queda recorde do dia anterior, com preços globais em US$ 4.146. A alta recente foi impulsionada pela queda dos rendimentos dos títulos, compras constantes de bancos centrais e esperanças de mais estímulos. As importações de ouro da Índia atingiram a máxima de dez meses em setembro, totalizando US$ 9,16 bilhões, um aumento de 77% mês a mês, refletindo a forte demanda festiva.
Turquia: Ouro como refúgio e desafio inflacionário
Na Turquia, o valor do ouro desempenha um papel crucial na economia doméstica e na vida das famílias. Estima-se que a reserva de ouro das famílias turcas fora do sistema financeiro seja de meio trilhão de dólares. A valorização do ouro criou um
“efeito riqueza” de mais de US$ 100 bilhões no último ano, impulsionando o consumo doméstico e, paradoxalmente, complicando os esforços do banco central para controlar a inflação.
O metal precioso atingiu um recorde acima de US$ 4.000 esta semana, antes de uma leve retração na sexta-feira. Projeções indicam que um aumento de 10% nos preços do ouro poderia gerar um efeito riqueza adicional de cerca de US$ 50 bilhões. Essa significativa concentração de riqueza em ouro no país, estimada em aproximadamente US$ 500 bilhões, reflete a desconfiança histórica na moeda local e a busca por ativos de proteção contra a inflação.
Em setembro, o preço de um grama de ouro na Turquia estava em torno de 5.027 liras, e o declínio do poder de compra tem levado a uma crescente utilização da prata como alternativa para transações e investimentos. Além disso, os contratos de ouro turcos na Borsa Istanbul alcançaram um prêmio recorde de 21% sobre o ouro físico em abril de 2025, evidenciando uma divergência notável entre o ouro digital e o físico no mercado turco.
Expectativas para o fechamento do dia e da semana
O valor do ouro em 22 de outubro de 2025 reflete uma dinâmica complexa, com a pressão de venda global se sobrepondo a fatores regionais de demanda. A queda observada nos mercados asiáticos, especialmente no Japão e na China, foi acentuada pela realização de lucros após um período de forte valorização. A recuperação parcial na Índia e a resiliência da demanda turca, impulsionada pelo
histórico de refúgio seguro, sugerem um cenário de volatilidade contínua. Para o fechamento do dia 22 de outubro, após as negociações nos Estados Unidos, a expectativa é de que o valor do ouro continue sob pressão de baixa, especialmente se o dólar americano mantiver sua força e se houver mais realização de lucros. A queda de 5-6% na China e a de 6,3% registrada no Japão na terça-feira indicam uma tendência de correção significativa após um período de alta. O mercado americano provavelmente seguirá essa tendência, consolidando a queda diária.
Para o restante da semana, até sexta-feira, 24 de outubro, o valor do ouro pode experimentar uma leve recuperação, mas a volatilidade deve persistir. Fatores como a demanda festiva na Índia, a busca por proteção na Turquia e as compras de bancos centrais na China podem atuar como um suporte para o metal. No entanto, o fortalecimento do dólar e o alívio das tensões comerciais podem limitar ganhos substanciais. A percepção de que o ouro subiu muito rapidamente em 2025 (com um rali de 60% na China, por exemplo) pode levar a mais realizações de lucros, impedindo uma recuperação mais robusta. A atenção dos investidores estará voltada para qualquer novo desenvolvimento geopolítico ou dados econômicos que possam influenciar a política monetária dos principais bancos centrais, especialmente o Federal Reserve dos EUA, que historicamente impacta o valor do ouro.
Conclusão: Um futuro incerto para o valor do ouro
Em resumo, o valor do ouro em 22 de outubro de 2025 reflete um mercado em transição. Após um período de alta expressiva, impulsionado por incertezas econômicas e geopolíticas, o metal precioso enfrenta agora uma fase de correção e volatilidade. Enquanto países como a Índia e a Turquia demonstram uma demanda interna resiliente, a pressão global de realização de lucros e a força do dólar americano exercem influência contrária. A China, embora tenha visto uma recuperação na demanda atacadista, também registrou uma queda acentuada, indicando uma reavaliação por parte dos investidores.
A expectativa para o fechamento do dia nos EUA é de que a tendência de baixa se mantenha, com o valor do ouro buscando um novo patamar de equilíbrio. Para o final da semana, o cenário é de cautela, com possíveis flutuações. A capacidade do ouro de atuar como refúgio seguro continua sendo um pilar fundamental, mas a dinâmica atual do mercado exige uma análise cuidadosa dos fatores macroeconômicos e das políticas dos bancos centrais. O futuro próximo do valor do ouro dependerá da interação entre a demanda por segurança, as políticas monetárias e o apetite por risco dos investidores globais, mantendo o metal em destaque no cenário financeiro internacional.
